主要财务指标：本期利润5.78万元期末净值1045万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安合润定开债实现本期已实现收益55,117.81元，本期利润57,775.81元，加权平均基金份额本期利润0.0058元。截至报告期末，基金资产净值10,451,251.80元，基金份额净值1.0451元。
主要财务指标
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）
本期已实现收益
55,117.81元
本期利润
57,775.81元
加权平均基金份额本期利润
0.0058元
期末基金资产净值
10,451,251.80元
期末基金份额净值
1.0451元
净值表现：各阶段均跑输基准成立以来差距达11.27%
报告期内，基金份额净值增长率为0.56%，低于业绩比较基准（中债综合指数总财富收益率）的1.19%，差距0.63个百分点。拉长时间维度看，各阶段业绩均显著跑输基准：过去六个月跑输1.00%，过去一年跑输1.98%，过去三年跑输7.61%，自2019年12月25日成立以来累计跑输11.27%。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)（跑输幅度）
过去三个月
0.56%
1.19%
-0.63%
过去六个月
1.03%
2.03%
-1.00%
过去一年
-0.36%
1.62%
-1.98%
过去三年
5.20%
12.81%
-7.61%
自基金合同生效起至今
18.44%
29.71%
-11.27%
投资策略与运作：债市下行中调整持仓波段交易未改业绩颓势
基金管理人表示，二季度债券市场收益率整体下行，曲线陡峭化下移。4月受资金面持续宽松影响，短端资产收益率稳步向下，长债先下后上；5月资金价格中枢维持低位，短端利率震荡上行，下旬跨季资金收紧引发市场担忧，临近跨月央行释放呵护信号，市场情绪回暖，短端强于长端、曲线趋陡。报告期内，基金结合资金面水平和债券定价情况调整持仓结构，积极参与波段交易机会，但未能扭转业绩跑输基准的局面。
资产组合：债券占比72.59%单一券种持仓集中度86.82%
截至报告期末，基金总资产12,501,031.85元，其中固定收益投资占比72.59%（9,074,095.89元），银行存款和结算备付金占比11.11%（1,389,130.45元），其他资产占比16.30%（2,037,805.51元）。债券投资全部为政策性金融债，具体持仓仅“26农发01”（债券代码260401）一只，持有90,000张，公允价值9,074,095.89元，占基金资产净值比例高达86.82%，持仓集中度显著。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
固定收益投资
9,074,095.89
72.59
银行存款和结算备付金合计
1,389,130.45
11.11
其他资产
2,037,805.51
16.30
合计
12,501,031.85
债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
26040126农发0190,0009,074,095.8986.82
份额变动：报告期无申赎管理人100%持股
报告期内，基金份额总额无变化，期初与期末均为10,000,422.17份，期间无申购、赎回及拆分变动。基金管理人平安基金管理有限公司持有10,000,000.00份，占基金总份额比例100%，为唯一机构持有人，且该部分份额为发起资金，承诺持有三年。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
10,000,422.17
报告期期间基金总申购份额
-
报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期末基金份额总额
10,000,422.17
持有人类型持有份额（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人固有资金10,000,000.00100.00
风险提示：规模连续60日低于5000万单一持有人与债券集中风险凸显
报告披露，本基金已出现连续60个工作日基金资产净值低于5,000万元的情形，且截至期末未消除。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或终止合同的风险。同时，单一机构持有人（管理人）持有100%份额，若其选择大比例赎回，可能引发巨额赎回，导致流动性风险及资产变现冲击成本。此外，债券持仓高度集中于“26农发01”一只券种，若该债券信用状况或市场价格发生不利变化，将对基金净值产生显著影响。
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